一個以照顧子女為主業，從來沒有在加拿大工作的家庭主婦，與一個受過專業訓練、還擁有自己連鎖店面的老闆，哪一個人比較容易向銀行貸款？

用最簡單的頭腦來理解，當然有店面的老闆容易借錢，因為每月有進帳，家庭主婦靠存款過活，又沒有房產，銀行應該不放心。

但是，在現實環境中卻不見得如此。我所接觸的真實個案中，擁有大量現金存款的家庭主婦，往往很容易貸款。有一位銀行有50萬，卻想買80萬房子的主婦，原本很擔心自己既不是新移民，又沒有工作收入，可能貸不到錢。

沒想到銀行一下子就核定給她80%房貸，她只要拿出16萬當首付，就可以買80萬的房子。換句話說，她的50萬還剩下34萬可以還貸款本金與利息，銀行可以大大放心。這位主婦當然不需要貸那麼多錢，但銀行可據此設定信用額度，她將來不愁沒錢還貸款。

相反的，連鎖店老闆為了買店面，已經貸款100萬，又以長期租約（lease）方式租了兩部車，還有四個員工固定領薪水，手邊現金有限，銀行擔心老闆會還不出利息，否決了他增加貸款來買另一個店面的申請。

在銀行眼中，你擁有多少房子、土地，都不如現金有用，他們不在乎你有沒有錢，只在乎你手邊有沒有錢還貸款。因此，我們常看到擁有百萬房產的人，想貸款30萬卻被拒絕，理由就在於現金不夠多。

同樣地，大學畢業剛上職場的年輕人，也很難拿貸款，因為存款不足。目前銀行對這些年輕人的貸款額度核定，大約是年收入的五倍。換句話說，一年賺2萬的，大概可以有10萬元的房貸。這樣的數額在現在的市場中，根本買不到房子，除非父母把一些現金放在年輕人的戶頭裡，他們才可能得到銀行更多的信任，才會借錢給我們。

由於亞洲移民增加，銀行現在也認定海外資產與海外現金，就算你的錢還沒換成加幣匯過來，銀行一樣算數。我有一個朋友移民13年，拿到公民後就回流，在這裡既沒房子也沒工作，銀行存款只有1萬元。藉著海外資產證明，他仍然拿到75%的房貸，最近買了一間獨立屋，準備今年夏天退休後，舉家遷過來居住。

財政預算案建議，將工貿署「中小企業信貸保證計劃」的信貸保證承擔總額，由現時的200億元增至300億元。市場人士指，增加總額對中小企幫助不大，因為現時該計劃仍未滿額。他不排除此舉是為該類貸款擔保的計劃長遠統一撥歸工貿署而「鋪路」。現時按證公司亦有提供「中小企融資擔保計劃」。

無措施助廠商升級

銀行界相信，中小企業信貸保證計劃長遠將交由工業貿易署負責，而早前按證公司推出的融資擔保計劃反應一般，這可能歸咎於經濟好轉、中小企借錢的需求下降有關，但亦可能是因為中小企要額外付出「保費」，成本增加下令吸引力下降。

商會及會計界認為財政預算案對中小企的支援嚴重不足，香港中華廠商聯合會認為，預算案未能就如何促進工業發展，特別是協助在內地的廠商轉型升級提出具體的措施。羅兵咸稅務合夥人崔慶昭建議，可以效法新加坡為高增值行業提供雙重扣稅等優惠，以提高香港的營商競爭力。

小型貸款需求存疑

另外，政府已要求按揭證券公司研究提供可持續「小型貸款」安排的可行性。「小型貸款」主要是針對基層市民有意創業，但受資金短缺阻礙。

惟銀行界質疑「小型貸款」成效，因貸款金額雖然非常小，但屬於高風險的高息回報，而本港一些財務公司已提供有關借錢貸款，他對本港市場對該貸款需求存疑。

2011年迄今中國在人民幣國際化進程中未見重大突破，不過匯豐預期，年內中國將會開放人民幣境外回流機制，外商直接投資（FDI）可以透過人民幣形式回流，未來亦有機會放寬零售投資者境外人民幣借貸，以協助人民幣IPO融資。

料放寬散戶境外借貸

匯豐日前發表報告，指今年本港人民幣存款將會超過1萬億元人民幣，連同點心債的發行，本港人民幣資金池可望達到1.2萬億元人民幣水平。匯豐大中華區首席經濟師屈宏斌指，跨境貿易結算、境外直接投資（ODI）利用人民幣作為結算貨幣，加上該行料內地今年將會放行外商直接投資（FDI）以人民幣形式流入，料激活境外人民幣資金池的形成。

料三分一進出口人幣結算

匯豐預期，未來5年內地三分之一的進出口量，將會以人民幣作為結算貨幣，意味每年有25億美元等價的人民幣成為離岸資金。大中華區經濟師郭浩庄指出，隨內地已成為全球最大貿易伙伴，該行調查發現內地出口商的淨利潤率約3%至5%，如果利用人民幣作為貿易結算貨幣，可節省其2%至3%因為兌換外幣所產生的財務成本，同時亦加強與交易對手的議價能力，料是對全球出入口商，把跨境貿易結算貨幣，由美元改成人民幣的一大誘因。

政府打算投放更多資源協助市民創業，包括擴大對社會企業的資助範圍，以及研究透過微型貸款協助青年創業。這種助人自助自立的資助模式，理念上勝於「派糖」，最重要是落實時，宜吸取協助社企的經驗，提供金錢以外的配套輔助。

社企數目近年增幅放緩，原因是體會到經營企業比當初想像難。根據社會服務聯會的統計，現時三百多個社企中，肯接受調查者有一半虧蝕。政府打算把本來只限慈善團體參與的「夥伴倡自強」計畫，擴及其他非牟利機構和信託團體，並且把資助期由兩年延長至三年。新安排將可惠及更多弱勢人士。由於一億五千萬元的撥款只用剩四千萬元，預計會增撥補充。

這個資助計畫規定申請者須與非牟利組織「掛單」，原因是創業不僅要克服「打本」問題，由寫一份計畫書、管好一盤帳到開拓市場和穩定客源，皆有學問。志願機構提供培訓和輔導，有計畫還得到經營得法的商家擔任顧問，務求企業最後能夠毋須政府資助而持續經營下去。

政府日後如果推行青年創業微型貸款安排，無論計畫須否與志願機構掛鉤，社企的「一條龍」培訓服務形式，值得借鏡。

新加坡資政李光耀曾經讚賞港人的「企業家精神」，不少青年希望試做老闆打天下。現時不只大富之家，有中產父母亦肯為子女創業提供本錢。有的子女勤懇學習，成功開展事業，為自己人生找出方向；但是也有的只求逍遙自在過老闆癮，連按時上班的基本要求都做不到，遺下爛攤子要家人收拾，整盤生意對他們來說只是一件用完即棄的昂貴玩具。

當局初步構思由銀行負責審批貸款申請，政府為貸款提供擔保，以減低公帑被濫用的風險。如何確保這個擔保安排不會引起濫貸的道德風險，仍須進一步研究。

現時有志願機構向青年提供最多十萬元的創業貸款借錢，六年來萬五宗申請只批准一成，原因是很多申請計畫行不通，有人連計畫書也沒有，只是因為金融海嘯被裁員胡亂找條出路。政府可以考慮規定申請人，必須完成指定營商培訓基本課程，務求貸出的資金能夠發揮預定的作用。

創始微貸和鄉村銀行獲諾貝爾和平獎的尤努斯，近來被一套挪威紀錄片《遭微債套住》大肆批評，矛頭包括挪用挪威政府用作房屋貸款的資助，去成立基金，為銀行僱員子女提供獎學金，以及一些借了微貸的人生意失敗後，求助高利貸來債冚債。

政府協助市民創業，不但惠及創業者，還可增加就業機會，一舉兩得。另一方面，要增強有意創業者的風險意識，尤其是不少人借錢之外還會用上儲蓄打本。做好培訓和輔導，有助創業者明白自己的責任，以免生意失敗交上沉重學費甚或背上一身債。

今日為新年首次準備金繳款日，據各大行最新存款余額計算，此次從銀行體系抽走資金量約在3300億元至3600億元。對於資金面的短期影響，已從近兩日銀行間市場回購利率全線飆漲中得到了體現，漲幅最大的7天利率，昨日走高達128個基點。

某國有大行人民幣資金管理處人士告訴記者，“我們行缺口大約在500億左右。”盡管他使用了“缺口”一詞，但按照慣例，國有大行擁有數百億臨時頭寸存量并非難事。事實上，本次宣布“提準”的前兩日，資金價格仍幾乎全線下跌。

不過，從上周五開始，連續9天“報復性”下挫的資金價格終於扭轉方向。先是21天、1個月等跨春節資金價格大幅上漲，接下來，隔夜回購利率漲幅逐步加大。數據顯示，昨日該期限利率大漲67個基點，前一日僅為7.6個基點。

對此，華北某城商行計劃財務部負責人向記者表示，如果僅僅是因為準備金繳款這樣的階段性因素使大行資金趨緊，那麼最晚在農歷春節之后流動性還會返回偏寬松狀態。她表示，近兩日借錢明顯困難，直接原因就是大行不僅不出錢，反而在“爭奪”本已不足的資金，拆入需求大增。

“以前都有大約一周的準備期，這次只有3個工作日，連隔夜頭寸也受到影響了”，提及如何籌款，上述計劃財務部人士表示。隨后，記者查閱了去年以來歷次宣布“提準”到繳款日的時間間隔，這一次的確最短。去年幾次繳款，大多有5個工作日的準備時間。

大行緣何成為了資金需求方？據貨幣交易員透露，除了繳款及春節備付因素外，宏觀政策趨緊預期以及未來公開市場到期量遞減等，或許是背后更深層次的原因。據央行統計數據，今年公開市場到期釋放量是明顯的“前高后低”，四個季度分別是16300億、8190億、4090億和2050億元左右。

此外，由於央行17日晚間公告稱暫停本周所有央票操作，如果這一趨勢在利差倒掛問題沒有得到解決之前延續，那么之后月份的滾動到期資金勢必缺席，資金面緊張或將進一步加劇。大行正是出於這一擔心，拆出資金意愿不斷減弱。

據悉，昨日銀行間市場的資金拆出方，主要是基金、券商以及農商行等。交易員還向記者透露，連資本充足率偏低的外資行，昨日也在拆出資金。他表示，畢竟回購利率整體推高后，短期收益仍比較可觀。“相對於國有行而言，外資行的市場化程度、激勵機制及賺取差價的能力，還是要出色一些。”該交易員認為。

上海某貨幣中介人士還透露，直到昨日收盤，大行依舊在四處借錢，資金缺口較大。