今日為新年首次準備金繳款日，據各大行最新存款余額計算，此次從銀行體系抽走資金量約在3300億元至3600億元。對於資金面的短期影響，已從近兩日銀行間市場回購利率全線飆漲中得到了體現，漲幅最大的7天利率，昨日走高達128個基點。

某國有大行人民幣資金管理處人士告訴記者，“我們行缺口大約在500億左右。”盡管他使用了“缺口”一詞，但按照慣例，國有大行擁有數百億臨時頭寸存量并非難事。事實上，本次宣布“提準”的前兩日，資金價格仍幾乎全線下跌。

不過，從上周五開始，連續9天“報復性”下挫的資金價格終於扭轉方向。先是21天、1個月等跨春節資金價格大幅上漲，接下來，隔夜回購利率漲幅逐步加大。數據顯示，昨日該期限利率大漲67個基點，前一日僅為7.6個基點。

對此，華北某城商行計劃財務部負責人向記者表示，如果僅僅是因為準備金繳款這樣的階段性因素使大行資金趨緊，那麼最晚在農歷春節之后流動性還會返回偏寬松狀態。她表示，近兩日借錢明顯困難，直接原因就是大行不僅不出錢，反而在“爭奪”本已不足的資金，拆入需求大增。

“以前都有大約一周的準備期，這次只有3個工作日，連隔夜頭寸也受到影響了”，提及如何籌款，上述計劃財務部人士表示。隨后，記者查閱了去年以來歷次宣布“提準”到繳款日的時間間隔，這一次的確最短。去年幾次繳款，大多有5個工作日的準備時間。

大行緣何成為了資金需求方？據貨幣交易員透露，除了繳款及春節備付因素外，宏觀政策趨緊預期以及未來公開市場到期量遞減等，或許是背后更深層次的原因。據央行統計數據，今年公開市場到期釋放量是明顯的“前高后低”，四個季度分別是16300億、8190億、4090億和2050億元左右。

此外，由於央行17日晚間公告稱暫停本周所有央票操作，如果這一趨勢在利差倒掛問題沒有得到解決之前延續，那么之后月份的滾動到期資金勢必缺席，資金面緊張或將進一步加劇。大行正是出於這一擔心，拆出資金意愿不斷減弱。

據悉，昨日銀行間市場的資金拆出方，主要是基金、券商以及農商行等。交易員還向記者透露，連資本充足率偏低的外資行，昨日也在拆出資金。他表示，畢竟回購利率整體推高后，短期收益仍比較可觀。“相對於國有行而言，外資行的市場化程度、激勵機制及賺取差價的能力，還是要出色一些。”該交易員認為。

上海某貨幣中介人士還透露，直到昨日收盤，大行依舊在四處借錢，資金缺口較大。